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美国第三季GDP大幅上修金价跌穿1200

发布时间:2019-10-13 05:22:36

  美国第三季GDP大幅上修,金价跌穿1200美元大关后,受淡仓回补支持而稍见反弹!

  上周回顾

  现货金上周(12月16日当周)以1237.5美元/盎司开市,最高触及1251.6美元/盎司,最低下探至1187.5美元/盎司,收报1202.3美元/盎司,全周波幅64.1美元。周K线图显示,现货金上周收于带上下影线的阴线。

  现货金上周五(12月20日)以1196.2美元/盎司开市,最高触及1207.2美元/盎司,最低下探至1187.5美元/盎司,收报1202.3美元/盎司,全日波幅19.7美元。日K线图显示,现货金上周五收于带上下影线的阳线。

  基本分析

  国际现货黄金价格上周(12月16日-20日当周)困扰市场一年以来的缩减QE问题,终于在本年度最后一次美联储利率决议上拍案定论,美联储决定缩减100亿美元的购债计划,引发空头发泄金价大幅下跌,虽然在周五收盘黄金勉强守住了千二关口,但在经历了本周的圣诞假期后,后市走向依然令人堪忧。国际现货黄金价格周五(12月20日)冲高回落,但收盘仍然大涨逾1%。周五早盘时段一度跌至六个月低位,但仍可能录得32年来最大年度跌幅,因美联储(FED)缩减量化宽松(QE)政策的计划以及美国政府赤字可能收窄的预期令黄金价格面临重大压力。美国联邦公开市场委员会(FOMC)在周三(12月18日)结束议息会议时宣布,美国经济的强劲势头足以开始缩减大规模QE政策,标志着推动黄金价格在2011年升至历史高位1920.3美元/盎司的宽松货币时代即将结束。而在美国国会于上周(12月21日当周)稍早达成两党间两年期预算协议后,黄金价格也承压。

  英皇金融集团:副总裁刘海霖指出,美联储(FED)已于上周三(12月18日)决定开始缩减大规模债券购买计划,较美国联邦公开市场委员会(FOMC)那些更加鹰派(倾向于放宽货币政策)的委员在2014年可能具备投票权抢先了一步。这样一来,对即将在2014年1月底因任期届满而卸任的美联储主席伯南克(Ben S. Bernanke)而言,也就从政治上为他的接班人耶伦(Janet Yellen)开了一个很好的头。FOMC在上周三结束年内最后一次货币政策会议时宣布,将每个月实施的量化宽松(QE)政策缩减100亿美元至750亿美元,从而向那些怀疑美联储债券购买计划的人投其所好,因为这部分债券购买怀疑论者担心,一份缺乏路线图的政策会在未来推高通胀率。在决议声明公布之后,伯南克随即以美联储主席身份举行了任期内最后一次发布会,称如果美国经济不出现意外下滑的话,美联储可能就会在2014年年底之前结束其债券购买计划。

  12月18日美联储(Fed)在经过了为期两天的美联储公开市场委员会(FOMC)会议后公布了利率决议,美联储宣布将每月850亿美元的购债规模缩减100亿美元至每月750亿美元。美联储称,将在明年1月开始缩减购债,每月将购买400亿美元美国国债,每月将购买350亿美元抵押贷款支持证券。美联储在正式政策声明中表示,鉴于劳动力市场朝着就业最大化目标不断靠近,且就业前景出现改善,美联储政策委员会决定适度降低其资产购买计划的规模。如果经济保持既定方向,则将在未来政策会议上继续谨慎缩减购债。这表明美联储在退出经济刺激计划的道路上迈出了第一步。在声明中,美联储还试图强调其在购债结束后将短期利率长期维持在低位的承诺。美联储官员在政策声明加入了新的说法,称只要通胀水平不是过高,那么就算失业率降至6.5%的门坎该行也不会急于加息。美联储此前曾将6.5%的失业率设定为开始考虑加息的政策门坎。

  美联储12月份利率决议表明,其政策立场发生微妙变化,有效地从超宽松时代向放缓印钞并最终开始收缩其将近4万亿美元资产负债表规模的时代转变。而对现任副主席耶伦而言,这可能会抵消那些反对刺激计划的地区性联储主席潜在的反对立场得到,对那些会在2014年的FOMC会议上获得投票权的官员就更是如此,从而让耶伦本人有空间去适应新的角色。经济学家指出,耶伦现在拥有一个全新的政策空间,无需担心是否应当在自己所主持的第一次货币政策会议上就宣布缩减购债计划,这样一来,她走马上任也就会容易得多。

  英皇金融集团:副总裁刘海霖又指出,美国国会参议院已经在上周五(12月20日)就耶伦出任美联储主席的提名进行了关键的程序性投票,接下来,参议院将在2014年的1月6日最终确认耶伦的提名;而伯南克的第二届美联储主席任期即将在2014年1月31日届满。金融市场永远都对美联储主席的说话方式异常敏感,可能也会尤其对耶伦的领导模式和沟通技巧尤其神经过敏。市场普遍认为,当伯南克卸任时,由七名成员组成的FOMC至少有三个席位会发生人事更迭。伯南克曾于2013年5月后期暗示,美联储可能会迅速开始缩减其购债措施,使得股市混乱不已。长期融资成本迅速上升,使得美联储不得不暂时性地维持政策不变,并竭尽全力地向市场保证——即使美联储实施QE政策的速度放缓,但利率仍然会长期性地维持在低位水平。12月份的利率决议并未让市场头疼。美联储12月决议的确会让耶伦的人事交接变得容易,这朝着正确的方向迈出了一大步。

  美国达拉斯联储主席费舍尔(Richard Fisher)和费城联储主席普罗索(Charles Plosser)将在FOMC获得投票权。费舍尔和普罗索一直都高调反对债券购买计划,并在表达反对意见的形式上创了纪录。与此同时,克利夫兰联储主席皮亚纳托(Sandra Pianalto)也将获得投票权。尽管皮亚纳托被普遍视作在美联储政策上走中间路线的官员,但却在2013年稍早表示,希望美联储能在2013年提前缩减购债行动。尽管皮亚纳托已经宣布,她有意在2014年提前辞职,但也表示会一直工作到有关方面任命一位接班人。值得一提的是,持鹰派立场的堪萨斯联储主席乔治(Esther George)将于2014年丧失其在FOMC的投票权,而持鸽派立场(倾向于放宽货币政策)的明尼阿波利斯联储主席柯薛拉柯塔(Narayana Kocherlakota)则将获得这一份投票权。

  由此可见在2014年的七大FOMC成员中,主张让美联储货币政策宜早不宜迟地恢复常态化的阵营将相对地更加声势浩大。毫无疑问的是,这些鹰派官员会继续向耶伦施压,要求她遂行伯南克已经开出的政策时间表。只要耶伦照办,这些官员可能就不会提出彻头彻尾的异议。经济学家安德森(Scott Anderson)指出,鉴于美联储缩减资产购买的进程已经启动,耶伦担任美联储下一任主席的压力也就没那么高了。如果美联储不尽早启动缩减QE的进程,各界可能还会略微担心,耶伦掌舵美联储伊始就会遭遇鹰派阵营实施的下马威,这样一来,鹰派阵营所发出的反对意见越多,市场对美联储会坚持自己决定的信心可能就会大打折扣,为了在缩减债券购买进程上赢得开门红,应当尽可能地避免出现意外情况。

  英皇金融集团:副总裁刘海霖再补充说,金价在美联储公布利率决议后,先出现了一波上涨,随后则显着下跌至1220美元/盎司下方,并在周四进一步暴跌,最低下探至1187美元/盎司,已接近6月低点1180美元/盎司水平。尽管从股市和汇市的表现看,投资者对美联储进行进一步缩减的担忧并未明显加剧,但贵金属市场却成为了恐慌性抛售的发泄地。对此,大宗商品分析师表示,美联储缩减QE以及普遍流动性减少成为了市场的转折点,未来还有进一步价格下跌的风险。目前,法兴银行(Societe Generale)和高盛(Goldman Sachs)预计明年金价将跌至1050美元/盎司,瑞银集团(UBS)则预计明年金价跌至1200美元/盎司。不少投行表示,贵金属市场熊市格局恐将进一步延续。不过,从技术面看,此次金价已下跌到了接近今年6月最低的1180.20美元/盎司的水平,有看多的交易员目前认为,市场后市可能将从双底模式中反弹。双底是指当价格在某时段内连续两次下跌至相约低点时形成的走势图形。在今年6月28日,金价跌至今年最低的1180.7美元/盎司的水平。

  黄金价格在上周五盘中一度触及2013年6月份以来最低1187.5美元,逼近6月28日触及的三年半低位。市场稍后收复部分失地,并在北美时段午盘前大幅上扬1.1%,至1202.3美元/盎司。有交易商就此表示,这一波大涨得益于空头回补和实物买盘。美国NYMEC 2月期货黄金价格上扬8.30美元,至1202美元/盎司;据外媒统计,收盘时的成交量可能低于30日均值。上周,黄金价格回落约3%,年内迄今累积下跌约28%,可能会结束连续12年的上涨趋势。黄金价格可能进一步走低,因美联储缩减购债的行动才刚刚拉开帷幕,且投资者对黄金的看法非常负面,因为不存在任何通胀的迹象。全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量在周四(12月19日)减少3.90吨,至808.72吨,为近五年来最低。而国际现货白银价格上周五上涨0.7%,报19.38美元/盎司。

  美联储最终启动了市场期盼已久的缩减QE政策的进程,从而消除了金融市场所面临的一大不确定性。然而,金融市场并不会因此而在2013年完美收官。其原因在于,美国股市还将在12月份余下的时间里面临季节性异常情况,也就是所谓的 圣诞行情 。股票交易员年鉴(Stock Trader's Almanac)提供的数据显示,自1950年以来,标普500指数在12月份最后五个交易日和1月份前两个交易日的平均涨幅在1.5%左右。而在过去20年里,股市已经在12月份上涨的概率在80%左右。2013年12月份迄今,标普500指数仅上涨了1%左右,2013年迄今则上涨了大约27%,料将录得1997年以来最大的年度涨幅。众多分析师表示,从本周(12月23日当周)开始,市场将最终把注意力转移到经济基本面,比如经济报告和企业财报。

  由于美联储何时开始缩减货币宽松政策已经尘埃落定,市场将重新作出合理抉择,并关注经济活动中真正重要的因素;第四季度的财报将从2014年1月份开始陆续发布,市场所有的关注点将集中在相关数据及其前景上。本周陆续出炉的经济数据将包括北京时间周一(12月23日)21:30的美国11月个人收入月率和11月核心PCE物价指数年率、22:55美国12月密西根大学消费者信心指数终值、周二(12月24日)21:30美国11月耐用品订单月率、23:00美国11月新屋销售总数年化以及周四(12月26日)21:30美国12月21日当周初请失业金人数。

  12月23日至27日当中市场将迎来圣诞节假期,黄金市场将维持假期的清淡局面。当周只有零星的经济数据公布,预计不会对黄金产生多少影响。而上周美联储刚刚宣布了缩减100亿美元的购债计划,黄金在大幅下挫之后勉强守住千二关口。在经历了当周的假期后,市场可能会再重新理清交投思路。周一需要关注黄金的开盘情况,金价在上周守住千二关口,若在平安夜前一日能继续持稳,很有可能在假期结束后迎来超跌反弹。晚间还需参考美国经济资料。周二陆续有金融市场休市,金价的波幅也将逐渐收窄,晚间还将公布美国经济数据,但不会对假期走势产生影响。周四绝大部分的金融市场继续休市,晚间的纽约盘开市将公布美国上周的初请数据,预计对金价产生小幅影响。周五当日无消息及经济数据公布,黄金将维持清淡的交投。

  ※ 参考数据:黄金一齐发站

  资料公布

  周五公布的经济资料

  国 家

  经济资料名称

  月 份

  预测资料

  数据

  上次数字

  英 国

  GFK消费信心调查

  12

  -11

  -13

  -12

  德 国

  GFK消费信心指数

  1

  7.4

  7.6

  7.4

  生产物价指数

  11

  -0.1%

  -0.1%

  -0.2%

  同上 (年率)

  11

  0.8%

  -0.8%

  -0.7%

  法 国

  INSEE商业景气调查指数

  12

  99

  100

  98

  英 国

  流动账

  Q3

  -13.85B

  -20.72B

  -13.0B

  国内生产总值 (修订)

  Q3

  0.8%

  0.8%

  0.8%P

  同上 (年率)

  Q3

  1.5%

  1.9%

  1.5%P

  公营借贷净额

  11

  N/F

  -14.80B

  6.38B

  公营收支短差

  11

  N/F

  +0.42B

  -16.77B

  意大利

  贸易平衡(对非欧盟)

  11

  N/F

  2.38B

  2.90B

  美 国

  国内生产总值 (最后)

  Q3

  3.6%

  4.1%

  3.6%P

  同上 (扣除存货)

  Q3

  1.9%

  2.5%

  1.9%P

  核心个人消费开支物价指数(年率)

  Q3

  1.5%

  1.4%

  1.5%P

  加拿大

  零售额

  10

  0.2%

  -0.1%

  1.0%

  同上 (扣除汽车)

  10

  0.0%

  0.4%

  0.0%

  消费物价指数

  11

  0.1%

  0.0%

  -0.2%

  同上(年率)

  11

  1.0%

  0.9%

  0.7%

  核心消费物价指数

  11

  0.1%

  -0.1%

  0.2%

  同上(年率)

  11

  1.3%

  1.1%

  1.2%

  欧元区

  消费信心指数

  12

  -15.0

  -13.6

  -15.4

  美 国

  ECRI领先经济指标

  上周

  N/F

  130.9

  131.4

  今日公布的经济资料

  国 家

  香港时间

  经济资料名称

  月 份

  预测资料

  上次数字

  瑞 士

  03:00PM

  UBS消费信心指数

  11

  N/F

  1.28

  德 国

  03:00PM

  入口物价指数

  11

  -0.2%

  -0.7%

  同上 (年率)

  11

  -3.1%

  -3.0%

  意大利

  05:00PM

  消费信心指数

  12

  98.8

  98.3

  美 国

  09:30PM

  个人收入

  11

  0.4%

  -0.1%

  个人消费开支

  11

  0.5%

  0.3%

  核心个人消费开支物价指数

  11

  0.1%

  0.0%

  芝加哥联储局全国活动指数

  11

  N/F

  -0.18

  加拿大

  09:30PM

  国内生产总值

  10

  0.1%

  0.3%

  美 国

  10:55PM

  密芝根大学消费情绪调查指数(最后)

  12

  82.8

  82.5P

  同上 (现况指数)

  12

  98.2

  97.9P

  同上 (预期指数)

  12

  87.5

  72.7P

  同上 (1年期通胀预期)

  12

  N/F

  3.0%P

  今日将公布的重要事项

  法 国

  标售BTF国库券

  圣诞节及除夕之交易时间安排

  兹因2013年12月25日(星期三)为圣诞节假期,本公司之贵金属交易时间将作如下安排:

  日期(香港时间)

  各贵金属

  2013年12月24日星期二

  翌日凌晨2时45分收市

  2013年12月25日星期三

  休市

  2013年12月26日星期四

  早上7时正开市营业

  图表分析

  周线方面,周周报收中等实体的大阴柱,目前布尔带已经被蜡烛图打开,周线有形成单边跌势的可能性,均线压制,密切关注KD的情况,目前KD一直未予20下方发散,这就是单边跌势的征兆,MACD继续死叉运行,目前周线的支撑勉强是在1180附近,1180附近不仅是前期的低点支撑,也是周线布尔带下轨附近的支撑,强势破位后,有惯性下跌的可能性。日线方面,日线目前依然跌势形态,布尔带下轨向下勾头,上轨向上勾头,五日均线的阻力是在1208,目前的支撑是在日线不规则双底的1185,同时也需要密切关注日线KD,日线KD依然是位于20下方发散,不出现向上勾头的情况,反弹难以有起色。四小时目前跌势的反弹趋势,目前的阻力较为明显的是在1205,支撑是在1195附近。

  今日支持位:1192,1185;

  今日阻力位:1208,1224。

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